申宝证券 AI热潮带旺芯片设备陶瓷需求日本卫浴巨头东陶加码半导体相关投资

　　日本卫浴制造商东陶预计，未来几年其芯片相关业务支出将占公司总资本支出的一半以上，以借助人工智能（AI）热潮开辟新的增长空间。

　　这家生产加热马桶座圈和智能马桶盖的公司，正受益于芯片设备制造商需求的意外激增。后者寻求东陶在陶瓷材料方面的专长，这些材料被设计用于抵御灰尘颗粒、腐蚀性物质和高温。全球AI投资热潮正带动东陶静电吸盘以及其他芯片制造材料的销售增长。静电吸盘用于在芯片制造过程中固定硅晶圆。

　　东陶首席技术官Ryosuke Hayashi在接受采访时表示，公司将打造“能够妥善应对需求”的生产体系。他说，随着公司已完成在美国和中国的大规模扩产计划，住宅设备业务与新业务领域的资本支出占比将出现逆转。在截至今年3月的财年中，东陶半导体相关产品支出占资本开支的11%。

　　周三，东陶股价在东京一度劲升11%，创下逾一个月来最大盘中涨幅。

　　总部位于日本西部福冈县北九州市的东陶，早在20世纪80年代便利用其在马桶陶瓷材料方面的积累，进入芯片供应链。例如，公司在耐污材料方面的技术积累，推动其开发出气溶胶沉积膜，这种材料可用于防止半导体基板腐蚀，同时减少颗粒污染。在静电吸盘中，即便热导率出现细微变化，也会导致晶圆变形，并造成芯片良率下降。

　　过去一年，东陶股价已大致翻番，表现跑赢国内卫浴设备竞争对手骊住集团。与此同时，中东冲突正推高石化副产品的生产成本，这些材料包括用于水槽和浴缸的树脂、塑料及密封剂。

　　SBI证券市场分析师Koki Takada称，东陶的芯片相关业务仍有增长空间。他说，随着制造复杂度不断上升，市场对东陶材料的需求将进一步增加。